HKSecWiki新股資訊 2022年10月31日
中華網財經2月16日訊 中華網財經瞭解到，據港交所2月15日披露，交運燃氣有限公司(下稱“交運燃氣”)向港交所主板遞交上市申請，興證國際為其獨傢保薦人。
交運燃氣是一傢擁有超過16年經驗的天然氣營運商，於山東省濰坊巿高密市運營。擁有獨傢權利於高密市行政區（包括城市及農村地區）內營運天然氣銷售及相關業務，有效期自2009年8月18日起為期30年。於最後實際可行日期，特許權下的經營區域占高密市總行政面積的約70.0%。管道天然氣供應商為中石油及山東實華（由中石化擁有50%）。管道天然氣客戶主要為零售（包括住宅、商業及工業）管道天然氣終端用戶。同時也從事壓縮天然氣及液化天然氣銷售、提供建設及安裝服務及燃氣器具銷售。
交運燃氣通過以下各項產生收益：(i)主要透過城市管道網絡向特許權下經營區域的管道天然氣終端用戶，及間中向兩名批發客戶銷售管道天然氣；(ii)在壓縮天然氣及液化天然氣加氣站向汽車用戶銷售壓縮天然氣及液化天然氣；(iii)提供建設及安裝服務，如建設管道天然氣終端用戶管道網絡、將其連接至城市管道網絡以及安裝管道及燃氣表；及(iv)向客戶銷售燃氣器具。
股東結構上，IPO後，欒小龍先生、LXL Phoenix、SEGM Holding及SDJY Holding為控股股東。
財務數據方面，於2019年，2020年及2021年前九個月，交運燃氣收益分別為人民幣3.54億元、3.48億元及2.85億元；同期，期內溢利及全面收益總額分別為人民幣3702.6萬元、5102.2萬元及4919.9萬元。
而經調整，於2019年，2020年及2021年前九個月，交運燃氣收入凈額分別為4538萬元、5804萬元、4893萬元。
另外，於2019年，2020年及2021年前九個月，交運燃氣純利率分別為10.5%、14.7%、17.2%，呈現上升趨勢。
而截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月，交運燃氣毛利率分別約為23.4%、28.2%及22.8%，值得註意的是，交運燃氣截至2021年9月30日止九個月毛利率顯著下滑，公司解釋為主要由於隨著2019冠狀病毒病爆發對高密市工業營運的不利影響逐漸消退，管道天然氣終端用戶售價恢復得較慢，而管道天然氣采購價恢復得較快。
截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月，交運燃氣向最大客戶的銷售分別占集團總收益的約5.7%、5.3%及5.6%，而向五大客戶的銷售合共分別占集團總收益的約13.6%、15.0%及16.1%。
從行業發展來看，中國城市天然氣供應行業的消耗量可分為四個板塊：城市天然氣、工業燃料、發電和化工材料。中國城市天然氣供應行業的消耗量由2016年的2,094億立方米急速增加至2020年的3,240億立方米，復合年增長率為11.5%。
預計2025年中國城市天然氣供應行業的銷售價值將達人民幣16,217億元，2020年至2025年的復合年增長率為7.5%。受管道天然氣消耗量增加及管網擴張帶動，中國按銷售價值計算的接駁安裝服務市場規模由2016年的人民幣1,453億元增至2020年的人民幣1,974億元，期間復合年增長率約為8.0%。預期市場規模將繼續增長，至2025年達到人民幣2,757億元，2020年至2025年的復合年增長率約為6.9%。
交運燃氣此次IPO募集資金將用於三年內通過在經營區域內建設約101.0公裡的新中壓管道以擴張管道天然氣銷售業務；用於升級約43.4公裡的城巿管道網絡；用於為經營區域內超過25,000個傢庭將現有燃氣表更換為金卡表；用於為經營區域內超過5,500個傢庭建設管道天然氣終端用戶管道並將該等管道連接至城市管道網絡；用作營運資金及其他一般公司用途。
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