【公眾號：HKSecWiKi】 2022-10-28 22:25
公司 1994 年成立，一直致力於主要針對結構性心臟病的介入醫療器械的研發、生產及商業化，擁有跨越逾 20 年的往績記錄。公司是一傢中國領先的先天性心臟病（結構性心臟病的主要應用領域）介入醫療器械供應商，擁有廣泛的上市及管線產品組合。公司是中國最大的先天性心臟病封堵器產品及相關手術配套產品制造商，按 2021 年於中國銷售確認的收入計，市場份額為 38.0%。
公司 10 月 27 日開始招股，招股價是 29.15~31.45 港元，每手股數 1000 股，最低申購金額 31766.97 港元，市值 101.08 億～109.05 億港元，發行數量 2245.5 萬股，屬於醫療保健設備行業，有綠鞋。
保薦人是高盛和中金公司，保薦人現在的業績一般，從以往的業績來看，保薦過的項目首日上漲率隻有 41.81%。
一共有 3 名基石，分別是嘉實基金、上海臨港經濟發展集團投資管理有限公司、九州通國際集團。按中間價計算，基石合計共認購 2.48 億美元，占總發行數的 28.6%，基石占比不高。
在中國，符合針對結構性心臟病的介入治療條件的患者人數由 2017 年的約 4.8 百萬名增至 2021 年的約 5.3 百萬名，並預計於 2025 年達到約 6.0 百萬名。中國針對結構性心臟病的介入醫療器械市場的市場規模由 2017 年的人民幣 4 億元增至 2021 年的人民幣 20 億元，年復合增長率為 48.3%，並預計於 2025 年達到人民幣 104 億元，自 2021 年至 2025 年的年復合增長率為 51.0%。
在中國，國內先天性心臟病封堵器制造商占據市場主導地位，2021 年的市場份額約為 91.5%，餘下約 8.5% 由國際先天性心臟病封堵器制造商占據。按 2021 年於中國銷售確認的收入劃分，中國封堵器產品市場的前五大參與者。我們是中國最大的先天性心臟病封堵器產品及相關手術配套產品制造商。
接下來看看公司經營情況，公司從 2019~2021 年的營業收入分別是 1.16 億、1.48 億，2.23 億，2021 年營收同比增長 50.14%；2019~2021 年的凈利潤分別是 5190.9 萬、6877.2 萬、5869.7 萬，20221 年的凈利潤同比增長-14.65%。公司 2022 上半年營收 1.25 億，同比增長 12.47%，凈利潤 2425.5 萬，同比增長-41.93%
再來看看申購人氣，目前申購倍數是 1.45 倍，招股期還有 4 天，從這個數據來看申購人氣其實不算太差，至少比前兩天的巨子生物人氣要好一些。
申購策略：
公司是中國最大的先天性心臟病封堵器產品及相關手術配套產品制造商，市場份額排名第一。公司的營收每年都保持著增長，但是 2021 年凈利潤有所下滑，2022 上半年凈利潤更是下滑瞭41.93%。保薦人業績一般，基石占比不高，申購人氣倒不算太差，隻是目前港股行情真是慘不忍睹，都不敢打新瞭，而且心泰醫療申購一手都要 3 萬多，太貴瞭要不起，還是建議謹慎申購，本人計劃放棄申購！
關註我：小散老俞
$巨子生物.HK $心泰醫療.HK #新股大本營 #新股IPO
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