【公眾號：HKSecWiKi】 2021-12-30 22:16
一、新股基本信息
二、公司基本情況
A、公司概況
小黃鴨母公司德盈控股，靠創作角色 B.Duck 起傢，B.Duck 算是為創始人敲開瞭創作大門。
B.Duck 曾獲多個獎項，包括獲國際授權業協會在 2016 年、2018 年、2019 年及 2020 年頒發 “年度亞洲授權項目” 及 2021 年頒發 “年度中國 IP”，2016 年又獲香港中華廠商聯合會及香港品牌發展局頒發 “香港卓越名牌”。
B.Duck 打開香港和中國市場以來，公司已經創作瞭其他 25 個角色，即 B.Duck 的傢族成員及朋友，包括但不限於 Buffy、B.Duck Baby、Dong Duck 及 Bath’N Duck。
B、主要業務
知識產權和品牌是公司的業務核心，主要從事角色授權業務和電子商務及其他業務。
角色授權業務：跨渠道創建、設計及授權自創的 B.Duck 傢族角色，以及就該等角色進行品牌管理及營銷。我們向被授權商授出 B.Duck 傢族角色及品牌以提供產品設計應用服務，並允許彼等於彼等的產品及提供的服務使用。
電子商務及其他業務：設計、開發及採購以 B.Duck 傢族角色為特色的產品，並通過多個渠道零售該等產品。
C、財務信息
公司業務很容易理解，就是通過角色授權服務及在第三方電子商務平臺及線下渠道銷售以 B.Duck 甲組角色為特色的產品。
目前公司也在探索設計自傢產品在線上銷售，包括在天貓、京東、唯品會、HKTVmall 銷售。
在 2018 年到 2021 年 6 月三年半的時間，公司靠角色授權和電子商務及其他業務，每年的收入非常可觀，從數據表中看出：角色授權的收入較電子商務及其他業務稍微遜色些，但整體收益還是向上的。
角色授權：每年的收益分別是 6400 萬港元、8160 萬港元、9800 萬港幣、5900 萬港幣。
電子商務及其他業務：每年的收益分別是 1.37 億港元、1.64 億港元、1.355 億港幣、6500 萬港幣。
除去公司經營成本、稅務等，三年半期間公司凈利潤是 9900 萬港幣、2400 萬港幣、5500 萬港幣、1750 萬港幣，2020 年受到新冠疫情的影響，公司業績也有所下滑。
三、投資信息
A、PRE-IPO
首次公開發售前有王氏國際、Sky Planner、Wisdom Thinker、萬通、華昌，在 2021 年 7 月，華昌完成投資，每股 1.7 港元，假設發售價為每股發售股份 2.75 港元，則華昌支付的價格相當於該每股發售股份價格折讓約 38.2%。
B、保薦人
德盈控股沒有基石投資者，保薦人是光大融資，保薦項目比較少，參與 35 傢保薦，首日上漲 23 傢，暗盤上漲 15 傢，歷史上保薦的敘福樓暗盤時上漲 100%，保薦成績還不錯。
四、中簽率
德盈控股全球發行 1.2 億股，12 萬手，估計申購人數不會有 1w 人吧，認購倍數猜測不會超過 15 倍，甲乙組各 6000 手，中簽率在 30%左右。
五、小結
今天的商湯、聖諾醫藥-B、泉峰控股三股齊發，紛紛向打新人展示自己的魅力，2021 年新股虧損瞭大半年，這仨給畫瞭一個圓滿的句號，讓打新人對 2022 年充滿瞭希望，尤其是泉峰控股，乙組的大佬給自己送的新年禮物 nice。
雖然三隻新股給發瞭紅包，從認購倍數及認購人數看，一是大傢比較謹慎，二是參與的還是機構，對待小黃鴨，產品結構單一，沒有基石，二次遞表，pre-ipo 沒有禁售，鹿鹿依舊是謹慎態度，不申購。
- END -
$德盈控股.HK
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* 註：投資有風險，入市需謹慎，以上建議僅供參考，不構成投資建議。
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