【公眾號：HKSecWiKi】 2021-11-30 18:08
#我的復盤筆記
#新股申購#
醫藥股和小市值的可以優先放棄申購。
三大指數今日一片 “綠油油”。主要還是因為奧密克戎病毒株，評級機構惠譽和穆迪均表示，該變種病毒株可能會損害全球增長前景，同時推高物價。穆迪表示，Omicron 病毒株對全球經濟增長和通脹構成風險，特別是供應鏈已然緊張、高通脹加上工人短缺情況下，而 Omicron 亦可能沖擊即將來到的假日旅遊和消費季節需求。
此外，國際疫苗巨頭莫德納 CEO Stephane Bancel 在接受采訪時表示，預計現有疫苗在應對奧密克戎方面的效果將遠不如應對早期新冠毒株。他警告稱，制藥公司需要幾個月時間才能大規模生產新的疫苗以應對該毒株。這種毒株有大量的突變並在南非迅速傳播，這表明目前批次的疫苗可能需要在明年進行更新。
此論一出，市場避險情緒再度高漲。
博彩股跌幅居前，$美高梅中國.HK 跌近 5%，$金沙中國有限公司.HK 跌 4%，$永利澳門.HK 跌超 3%。
奧密克戎加劇瞭航運緊張局面，運價再度上漲。海運股午後再度走高，$海豐國際.HK 漲超 8%，$中遠海能.HK 漲近 5%，$中遠海控.HK 漲近 4%。
還有一個值得註意的方面便是互通互聯又有新進展！目前手機微信已可以直接打開淘寶首頁及商品鏈接，用戶亦可在微信中分享淘寶商品的鏈接。用戶在微信中點擊鏈接後將跳轉至淘寶相關頁面，同時可在該淘寶頁面上使用支付寶購買商品。據悉，昨晚微信在 “關於《微信外部鏈接內容管理規范》的更新說明” 中指出，將在群聊場景下試行開放電商類外部鏈接直接訪問功能，未來將繼續與各大互聯網平臺共同推進互聯互通方案。$騰訊控股.HK 微跌 0.6%，$阿裡巴巴-SW.HK 跌逾 2%。
新股方面，今天上的票很多，$北海康成-B.HK 、$固生堂.HK 、凱萊英 (6821)、順豐同城 (9699)、德商產投服務 (2270)、康耐特光學 (2276)。
醫藥股和小市值的公司筆者首先排除，北海康成、固生堂、德商產投服務，在這樣低迷的環境，沒必要 “留下芝麻丟瞭西瓜”。
下面具體來說下筆者認為有競爭力的幾個票。
康耐特光學，為中國領先的樹脂眼鏡鏡片制造商，於往績記錄期在超過 80 個國傢進行銷售，包括中國、美國、日本、印度、澳洲、泰國、德國、巴西等。根據弗若斯特沙利文報告，按樹脂眼鏡鏡片產量計算，康耐特光學於 2020 年在中國樹脂鏡片制造商中排名第一，市場份額約為 8.5%。
在 A 股已上市的凱萊英是全球知名的 CDMO 公司，主要提供貫穿藥物開發及生產全周期生命的一站式服務及解決方案。根據弗若斯特沙利文的資料，按 2020 年的收入計，凱萊英為全球第五大創新藥原料藥 CDMO、擁有 1.5% 的市場份額，同時也是中國本土最大的商業化階段化學藥物 CDMO，擁有 22.0% 的市場份額。
順豐同城，其在實時配送服務行業已實現全場景的覆蓋，涵蓋餐飲外賣、同城零售、近場電商、近場服務。現已成為中國最大的第三方實時配送服務平臺，赴港上市有望成為 “港股即時配送第一股”。
這三個票均是細分領域的龍頭公司，下面筆者來分析下此次招股的質地。
從保薦人來分析，擔任康耐特此次保薦人的是國泰君安，擔任凱萊英的保薦人是高盛和中信裡昂，擔任順豐的保薦人是中金香港和美林亞太。三個票均配有綠鞋。
從過往保薦業績上看，國泰君安的破發率為 34.43%，高盛的破發率為 48.89%，中信裡昂為 48.08%，中金香港的為 57.66%，美林亞太的為 66.67%。這樣一看康耐特的保薦人的業績最好，其次是凱萊英。
從基石來看，康耐特和凱萊英均沒有基石，順豐的基石占比為 39.47%，大股東淘寶中國控股公司占比高達 37.75%。
從盈利方面來看，康耐特 2020 年公司營收 10.93 億元，同期凈利潤為 1.29 億元。凱萊英 2020 年營收為 31.37 億，同期凈利潤為 7.20 億元。，順豐同城 2020 年收入為 48.43 億元，對應的年度訂單量 7.61 億單，由於高額的騎手成本，目前順豐同城仍處於凈虧損中。
總體而言，今日正在招股的 7 隻新股中，首先微博這類 “二婚股”、北海康成帶 B 醫藥股、固生堂和德商產投服務這類小公司，基本上可以確定放棄申購。其次就剩下康耐特、凱萊英、順豐同城 3 隻，保薦質量最好的是康耐特，且盈利能力不錯，凱萊英和順豐同城也可以關註一下。但近來打新行情低迷，具體要看下孖展數據，謹慎一點的等到暗盤觀望，趁機撈一撈。
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