HKSecWiki新股資訊 2022年02月07日
對於下沉市場的爭奪將成為互聯網公司未來的主旋律，一二線城市的市場隨著不斷的佈局，流量紅利接近見頂，而三四線城市的市場還有巨大的價值等待挖掘;人口基數龐大，同時搭上消費升級的時代浪潮，下沉市場的潛力越來越明顯。此外，還需要通過深入瞭解下沉市場的用戶需求，才能在這場爭奪戰中取得滿意的成績。
智通財經APP瞭解到，港股將迎來“下沉市場零售第一股”——匯通達網絡(09878)，並且有希望成為SaaS行業今年的首筆中大型IPO。
公司成立於2010年，主要為我國零售行業企業客戶提供交易和服務平臺，在過往的時間裡取得瞭較快的發展。通過查詢資料得知，匯通達網絡在2019年便登上胡潤研究院的《2019胡潤全球獨角獸榜》;此外，根據弗若斯特沙利文的報告，若按2020年面向下沉市場的交易規模計算，匯通達網絡在我國服務零售企業客戶的交易平臺中排名第一。
引入6位基石投資者，股東包括阿裡巴巴、央企基金
根據匯通達網絡在1月31日的公告得知，公司擬全球發售5160.62萬股，其中香港發售股份數目為516.07萬股，國際發售股份數目為4644.55萬股，另外有15%的超額配股權;此外，招股價定在43至48港元，每手股數為100股，入場費為4848.38港元，招股期截至2月10日，預計將於2月18日在聯交所主板掛牌上市。
匯通達網絡將所得款項凈額的約30%用於加強與現有客戶的關系並進一步擴大其客戶群，約25%的所得款項凈額用於優化其供應鏈的能力以及效率，約20%用於增加對公司平臺的IT基礎設施的投資，以及增強門店SaaS+業務變現能力，約15%用於選擇性的尋求和參與者的戰略合作、投資或者收購，剩餘的約10%將被用於營運資金。
除此之外，匯通達網絡已訂立基石投資協議，基石投資者包括創維海外投資控股有限公司、Golden Feather Corporation、Windfall T&L SPC、海瀾集團有限公司、SensePower Management Limited以及景林資產管理香港有限公司。基石投資者同意以發售價認購總共1.5億美元可購買的發售股份數目，占總發行數的49.76%，所占比例較高。
智通財經APP認為基石投資者的引入，可以為市場提供一個較為具有公信力的參考，對於一傢在港股上市的公司，能夠得到基石投資者的認購，一定程度上也說明瞭對於公司的基本面以及發展前景的肯定。
值得註意的是，匯通達網絡成立至今共獲得九次融資，總金額超過58億元，投資機構包括阿裡巴巴、央企基金、國調基金、中美綠色基金、新天域資本、順為資本、華興資本、毅達資本、招商銀行、華夏保險、華泰證券等。
通過匯通達網絡的招股書得知，阿裡巴巴以及央企基金分別持有19.08%以及5.3%的股份。
阿裡巴巴在當年投資匯通達網絡的報道中提及，看好匯通達網絡的主要原因為，公司良好的商業模式以及消費互聯網難以觸及的下沉市場;此外，還有“國傢隊”的坐鎮，不僅有國投創益持股5.3%，還有國調基金持股2.67%。
作為電商三大巨頭之一的阿裡巴巴，同時也是匯通達網絡的第二大股東，必定是看到瞭後者的價值，以及未來的發展潛力;同時，還有“國傢隊”的加持，證明瞭匯通達網絡的基本面以及未來發展再一次被肯定。
服務模式稀缺，跟上互聯網發展風向
過去的互聯網發展，主要是向個人用戶展開服務，但正如開頭提到的，隨著流量紅利的不斷下降，面向C端的個人用戶的獲利越來越困難;而轉向企業用戶，或是通過行業應用服務的力度逐漸加強。
再看匯通達網絡的主要服務對象，正是產業價值鏈上的零售門店以及渠道合作客戶提供門店，也可以理解為上遊的大型B端用戶聯合小型B端用戶;後者為鄉鎮夫妻店，也是下沉市場傳統商業網點，更被稱為我國商業領域中的“毛細血管”，並運用這樣的方式去觸達到C端的消費者，同時以會員制作為業務模式的基礎。規模方面，已經完成21個省、2萬個鄉鎮的覆蓋，同時擁有超過16萬傢會員店以及2萬傢渠道合作客戶。
近些年來，我國的小微企業和個體工商戶數量出現迅速增長，特別是2014年的“雙創”提出後;通過市場監管總局的數據得知，各類小微企業的數量已經達到4317.25萬戶，而個體工商戶達到1.02億戶，占到各類市場主體總量的三分之二，所占比例較大。
匯通達網絡的服務模式是市場中比較稀缺的“交易+SaaS”服務平臺，與傳統的電商巨頭所采用的模式不同，同時也符合互聯網行業“弱C端強B端”的發展方向。
匯通達網絡所搭建的產業互聯網使用瞭全鏈路邏輯，通過B2B供應商的入駐，以及聯合共建渠道等多種服務方式，從而建立瞭F2B2C的全鏈路、全渠道交易+服務的平臺;為工廠、經銷商、連鎖企業帶來全域、全員、全客戶、全場景的銷售管理以及營銷，其中值得註意的是，鏈路上的具體訂單數據都可以回傳至品牌方的信息系統中，從而達到高效率的供需匹配，進一步減少生產和流通的花費，讓反向定制得以更多的應用。
與此同時，匯通達網絡也搭建起連接產業和下沉市場消費終端的閉環。幫助品牌方更有效的開拓下沉市場，同時為會員店供應更優質、性價比更高的商品，加強會員店供應鏈服務的規模以及粘性，使得交易服務獲得較快增速。
匯通達網絡主要覆蓋的商品品類為傢用電器、消費電子、農業生產資料、交通出行、傢居建材以及酒水飲料等六大類，均是下沉市場中的傢庭支出具有較好增長趨勢的品類。同時還獲得瞭包括蘋果、三星、康寧在內的行業頭部品牌的客戶。
以康寧舉例，匯通達網絡與其從2020年7月份開展合作，歷時一年多的合作後，康寧旗下的鍋具、餐飲具類產品被市場廣泛熟知，並獲得較好的口碑;此外，匯通達網絡也和哪吒汽車在位於安徽縣、鎮域市場落地的ACN經紀人協作體系，獲得瞭不俗的成果。
總的來說，匯通達網絡未來還將繼續在B端商業服務領域增加投入，並進一步擴大自身的佈局，將規模持續擴大的同時還要保持住良好的口碑;此次匯通達網絡作為“下沉市場零售第一股”赴港上市，不僅為自身實現瞭融資的目標，為今後的不斷發展壯大提供瞭資金上的支持，同時也可以提升公司的知名度，讓更多的投資者對公司有更好的瞭解，相信隨著匯通達網絡不斷挖掘下沉市場的價值，投資者也將發現公司更多的價值。
Was this helpful?
0 / 0
本文链接： https://hk.hksecwiki.com/news/hkp12742080/
由HKSecWiki香港券商百科整理发布，香港证券开户请访问hksecwiki.com