【公眾號：HKSecWiKi】 2022-02-07 17:57
虎年開工大吉，匯通達春節前就開始招股，給足瞭時間去申購。
1. 基本信息
2. 公司基本情況
“下沉市場零售第一股” 匯通達，是一傢服務中國零售行業企業客戶的交易及服務平臺，為中國下沉市場提供優質商品及服務。
中國下沉零售市場涵蓋中國所有鄉鎮農村及非一、二線城市的郊縣地區的零售市場。
目前中國下沉市場及中國整體市場的零售行業高度分散，數字化滲透率比較低，2020 年匯通達在面向下沉市場的交易業務規模排名第一，在中國整體市場的交易業務規模中排名第三，占市場份額都低於 1%。
3. 業務模式
匯通達兩端分別鏈接供應商和合作客戶，面向的客戶群體是鄉鎮會員零售門店及渠道合作客戶，目前匯通達為客戶提供交易業務和服務業務。
交易業務：從供應商處采購並通過匯通達自營商城網站分銷到渠道合作客戶及會員零售門店，這部分產生的收入主要是自營業務模式下的銷售收入及在線撮合業務模式下收取的傭金收入及服務費。
服務業務：向產業價值鏈上的會員零售門店及渠道合作客戶提供門店 SaaS+ 和商傢解決方案，這部分產生的收入主要是門店 SaaS+ 業務下收取的訂閱費及商傢解決方案業務下收取的服務費。
交易業務為發展門店 SaaS+ 服務業務提供客戶基礎，服務業務的持續滲透增強瞭客戶粘性和交易業務。通過這樣的交易業務和服務業務打造瞭一個完美的閉環系統。
4. 財務信息
匯通達收入主要來源於交易業務，2018 年到 2021 年 9 月 30 日，收入分別是 296.606 億元、433.786 億元、493 億元、461.413 億元，同比增長 46.2%、13.7%、34.9%。
5. 投資信息
匯通達網絡成立至今獲得多次融資，總金額約 60 億元，投資機構包括阿裡巴巴、央企基金、國調基金、中美綠色基金、新天域資本、順為資本、華興資本、毅達資本、招商銀行、華夏保險、華泰證券等，所有 IPO 前的投資者都有 12 個月禁售期。
基石有 6 傢，分別是創維、金螳螂、Windfall、海瀾集團、SensePower、景林，共計認購 1.5 億美元，認購占比 47.16%（上限定價）、49.76%（中位定價）、52.65%（下限定價），占比高，有 6 個月禁售期。
6. 中簽率
匯通達預估 2w 人申購，看目前的數據大概率不會啟動回撥，中簽率大概是 64% 以上，若啟動瞭回撥，估計會是申購就中簽瞭。
7. 小結
下沉零售市場規模由 2015 年的 9.9 萬億元增至 2020 年的 15.1 萬億元，復合年增長率為 8.8%。
中國下沉市場覆蓋的常住人口在 2020 年底達到 12.3 億人，占中國總人口 87% 以上，這是一個多麼龐大的群體。
我們的生活越來越好，當地政府也不斷扶持，中國下沉市場為國傢的 GDP 做出瞭非常大的貢獻。
過去互聯網發展主要面向 C 端個人用戶，但是現在獲取個人流量越來越難，企業花費高額成本太高，而匯通達的模式則是面向 B 端，且是鄉鎮企業的小型 B 端客戶，比如一些個體工商戶、小型企業等，然後通著這些小型 B 端客戶再觸達 C 端客戶。
目前匯通達已經在 21 個省、2 萬個鄉鎮的覆蓋，擁有超過 16 萬傢會員店以及 2 萬傢渠道合作客戶。
聽起來業務非常棒，國傢扶持，不過匯通達的競爭對手有些強大，目前短暫的領先第一，未來的發展壓力不容小覷。
個人操作：放棄申購。 $匯通達網絡.HK $阿裡巴巴-SW.HK $京東集團-SW.HK
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