【公眾號:HKSecWiKi】 2022-05-06 16:20

“ 投資是認知的變現,堅守能力圈,遇見更好的自己。”

01

雲康集團是一傢醫學運營服務提供商,為醫療機構提供全套的診斷檢測服務,2020 年占中國醫學運營服務市場的市場份額 3.7%。

雲康集團發行 1.38 億股,占總股本 22.54%,招股價是 7.98 港幣。

招股時間是 5 月 5 日-5 月 11 日,5 月 17 日公佈中簽,預計 5 月 18 日上市。 

保薦人是招銀國際和浦銀國際,有綠鞋保護。

02

醫療結構診斷中心將檢測樣本送到雲康臨床實驗室,進行診斷檢測並出具檢測報告,並根據檢測類型和數量支付服務費。

 

目前雲康逐漸發展成一個平臺,2021 年已有超過 2000 項檢測項目,超過千萬次診斷檢測。 

中國現場診斷中心從 2016 年的 396 傢增長至 2020 年的 916 傢,復合年增長率為 23.3%。

03 

從 2020 年疫情爆發,雲康集團的診斷外包服務收益、毛利及毛利率均有校稿的水平,主要還是由於COVID-19 檢測獲得的大部分收益。

COVID-19 檢測市場需求大,毛利率普遍高於非 COVID-19 檢測的毛利率,但是從 2020 年到 2021 年毛利率從 63.6% 減少到 56.8%,主要是因為 COVID-19 成為常規檢測,GJ 規定降低成本,公司的平均售價降低。

04

雲康集團引入 2 名基石投資者,合計認購 3800 萬美元,其中亞輝龍占比 5.76%,Harvest 占比 21.59%。

 

2021 年 2 月有一次 Pre-IPO,每股成本 1.95 美元,折合港幣 15.31,發售價溢價 92.82%,這樣計算,浦發香港的持倉價值已經縮水 30%,但真是這樣嗎?不太好說,另外Pre-ipo 沒有禁售。

05

從交易寶上看到申購第一天,未足額,超購 15 倍機會不大。

如果有 1w 人申購,不啟動回撥,中簽率為 69%。

06

雲康三次遞表通過聆訊,不容易,pre-ipo 投資者沒有禁售,雲康本次發售包含 2499.95 萬股銷售股份(老股東出售),仔細品品,老股東是要拋售套現。

老股東都想套現,未來的發展,你覺得會如何?

另外公司靠新冠檢測利潤猛增,不過未來動態清零勢不可擋,對於公司而言,這樣的紅利期會持續多久?

從打新角度,現在不參與。

$雲康集團.HK 

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