【公眾號：HKSecWiKi】 2022-12-31 23:34
2022 年最後一天，港新市場又是一波流發行瞭 10 隻新股，今天簡單說下億華通和正味集團，給出評級和申購計劃。
1、億華通
招股信息：
公司簡介：
公司是中國領先的燃料電池系統制造商，主要為客車及貨車等商用車設計、開發並制造燃料電池系統及電堆（系統的核心零部件）。根據灼識咨詢報告，按 2021 年燃料電池系統總銷售功率計算，我們在中國燃料電池系統市場排名第一，市場份額為 27.8%，而於 2021 年，燃料電池系統占中國商用車新能源系統總銷量約 0.8%，其餘總銷量則由鋰電池系統占據。截至 2022 年 6 月 30 日，我們的燃料電池系統已安裝於工信部新能源汽車目錄中的 80 款燃料電池汽車上，位居行業第一。
公司的收入主要來自：1、燃料電池系統銷售；2、燃料電池部件銷售；及 3、提供技術開發服務。截至最後實際可行日期，公司的燃料電池系統已經為中國超過 2800 輛在路上行駛的燃料電池汽車提供動力，單臺車輛平均行駛裡程接近 4 萬公裡，累積安全運行距離超過 1.08 億公裡，累積安全運行時間超過 230 萬小時，運營裡程及時長均移居行業前列。
公司於 2016 年在新三板掛牌上市並成功累計股權融資人民幣 7.9 億元。於 2020 年 8 月登陸上交所科創板並成功累計融資 15.5 億元。
財務情況：
營收：2019 年營收 5.54 億人民幣，2020 年營收 5.72 億人民幣，2021 年營收 6.29 億人民幣，2022 年截至 6 月 30 日最近 12 月營收 7.81 億人民幣；
毛利：2019 年毛利 2.46 億人民幣，2020 年毛利 2.47 億人民幣，2021 年毛利 2.36 億人民幣，2022 年截至 6 月 30 日最近 12 月毛利 3.04 億人民幣；
期內利潤/（虧損）：2019 年凈利 4589.9 萬人民幣，2020 年虧損 976.2 萬人民幣，2021 年虧損 1.85 億人民幣，2022 年截至 6 月 30 日最近 12 月凈利 2.31 億人民幣；
一手中簽率：
公司全球發售股數1762.8萬股，每手股數 50 股，截至發稿，超購 0.07 倍，不會回撥，甲乙組各 17628 手，預計 2-4K 人參與，一手中簽率 100%。
綜合點評：
AH 上市公司，歷來都是 A 股較 H 股相應的溢價空間，本次億華通港股發行總市值上限定價更是大於 A 股，沒什麼誠意，不看瞭，直接跳過。
牛榜評級：蝸牛
申購計劃：
我不申購。
2、正味集團
招股信息：
公司簡介：
公司主要於江西省（其次於四川省及湖北省）生產幹貨食品及零食，其次進行相關產品的貿易。我們成立於 2002 年，從生產幹貨食品起步發展我們的業務。利用於幹貨食品生產方面的經驗及成熟品牌，我們於 2019 年初首次將業務拓展至零售生產，並推出清香蓮子。
鑒於蔬菜及肉類零食市場的預期增長，我們於 2019 年 8 月進一步推出蔬菜零食，隨後於 2021 年 1 月推出肉類零食。根據弗若斯特沙利文報告稱，就 2021 年收入而言，我們在江西省休閑食品市場排名第五，市場份額約為 0.4%。江西省休閑食品產業市場規模占 2021 年中國休閑食品業的 1.7%。
財務情況：
營收：2019 年營收 2.97 億人民幣，2020 年營收 2.82 億人民幣，2021 年營收 3.42 億人民幣，2022 年截至 6 月 30 日最近一年營收 3.63 億人民幣；
毛利：2019 年毛利 9625.1 萬人民幣，2020 年毛利 9058.8 萬人民幣，2021 年毛利 1.08 億人民幣，2022 年截至 6 月 30 日最近一年毛利 1.19 億人民幣；
年內利潤：2019 年凈利 4094.5 萬人民幣，2020 年凈利 4093.9萬人民幣，2021 年凈利 4829.2 萬人民幣，2022 年截至 6 月 30 日最近一年凈利 5240 萬人民幣；
一手中簽率：
公司全球發售股數 20000 萬股，每手股數 4000 股，截至發稿，超購 1.02 倍，不會回撥，甲乙組各 2500 手，預計 4-6 千人參與，一手中簽率 25% 左右；申購 8 手穩一手。
綜合點評：
包裝食品公司，最近上市的久久王，股價已經腰斬再腰斬，正味集團營收和久久王不相上下，本次大概率下限定價，總市值 5.44 億，發行比列 25%，募集資金 1.36 億，小市值 D 票，大起大落，本次保薦人中毅資本歷史戰績不錯，不過話又說回來，最近上市的新股人少就漲，人一多就往下砸，不太好把握，就基本面還有對標公司來說，該股還是放棄為好。
牛榜評級：銅牛
申購計劃：
看在保薦人的份上，如果孖展冷門的話白嫖摸下，否則放棄。
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